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Mercado en momento difícil – Buen momento para ir de compras

Mercado en momento difícil – Buen momento para ir de compras

artigo luiz_2015 abril

Con tantas ofertas disponibles se recomienda diferenciarse para ser más atractivo para los Private Equity Funds.

Como comentamos en el artículo publicado en febrero pasado, Navegar es necesario, la industria de Alimentos y Bebidas en Brasil viene de un año y medio de estancamiento y se enfrentará en los próximos dos años difícil situación.

Si nos fijamos en el gráfico siguiente, el mercado total de Fusiones y Adquisiciones – en este caso dominados por los bancos de inversión Itaú BBA, Credit Suisse y BTG – en 2015 debe mantener al menos el nivel de 2014, que hasta septiembre / 2014 alcanzó $ 46.5 mil millones (36% superior a 2013) y cerró el año en 56.2 mil millones dólares.

Fusiones y Adquisiciones – 1993 – 2014e – Brasil (Nr. Transacciones y valor de USD YTD)

Grafico_artigo 2015-04 Luiz
Fuente: Thomson Financial, Institute of Mergers, Acquisitions and Alliances (IMAA) analysis

En 2014, la participación de los Private Equity Funds fue menos robusto, con $ 6 mil millones en negocios hasta septiembre, la mitad del volumen de 2013. Sin embargo, a lo largo del segundo semestre de 2014, los Private Equity Funds líderes en Brasil (Gávea, Adviento y Pátria ) aumentó sustancialmente su recaudación de fondos a cerca de $ 9 mil millones, según JP Morgan.

Se espera que, debido a la recesión económica y el empeoramiento significativo de los resultados operativos, los principales accionistas (dueños) de empresas locales en diferentes sectores estén más propensos a vender la totalidad o una parte sustancial de su negocio.

La proyección sobre el valor tasa de cambio realizado por los Fondos de Private Equity se anticipó en muchos meses. Ya en el primer trimestre de 2015, el Real más débil, especialmente frente al dólar, ha hecho más baratos los activos en un 20% a los inversores extranjeros.
Los Private Equity Funds deberán actuar más intensamente sólo en el segundo semestre de 2015, debido a que esperan un nuevo descenso en el valor de los activos y una mayor necesidad de dinero en efectivo por las empresas locales.

Así que para los principales accionistas (propietarios) de las empresas locales en la industria de la Alimentos y Bebidas, básicamente, se colocan los siguientes puntos:

(a) Usted cree en su empresa y dispone de los recursos:
Usted debe invertir en la reorganización del plan de negocio, en la profesionalización de la gestión y en el balance financiero para hacer frente a difíciles 2 años.

(b) Usted no cree en los negocios o ya no tienen recurso:.
Usted debe invertir en la organización operacional de la compañía para vender por un mejor valor y ser más atractivo para los inversionistas.

Como se puede observar, en cualquiera de las dos opciones, la necesidad de invertir en el profesionalismo es crítica.
En primera opción, para reorganizar la empresa y fortalecer el negocio para conseguir sobrevivir a la crisis económica y mejorar su capacidad de generar ingresos y flujo de caja. O en la segunda opción, para que la empresa llame la atención de los Private Equity Funds por diferenciarse de otras ofertas disponibles en el mercado y al utilizarse del mejor conocimiento de su propio valor de los activos intangibles.

Por lo general, las evaluaciones de valor para las PYME se limitan a los activos fijos, obligaciones fiscales, problemas legales y contables. Vale la pena mencionar aquí que en el sector de Alimentos y Bebidas los activos intangibles tienen un valor considerable si se compara con otros sectores económicos. La razón es que los hábitos alimentarios son muy conservadores debido a la base cultural (tradiciones); por lo tanto, la gran importancia de las marcas en esta industria. Los activos intangibles actúan como barreras de entrada (por lo general un nuevo grupo en el mercado o en un país necesitan hacer la adquisición de una empresa local tradicional).

Autor del Artículo: Luiz Azevedo

Ingeniero Químico, MBA Marketing, Maestria en Economia, Director de Profiler Business Consulting e Asociado de PBC – Food & Beverages Consultants.